राष्ट्रपति ट्रम्प का कहना है कि वह 401 (के) को तथाकथित वैकल्पिक निवेश, या स्टॉक और अन्य पारंपरिक निवेशों जैसे निजी इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी जैसे अन्य पारंपरिक निवेशों में निवेश करने की अनुमति देकर सेवानिवृत्ति का लोकतंत्रीकरण करना चाहते हैं।
गुरुवार को श्री ट्रम्प द्वारा हस्ताक्षरित कार्यकारी आदेश आपके 401 (के) में उच्च जोखिम वाले निवेश लैंडिंग के लिए दरवाजा खोलेगा। यह संभावित रूप से $ 5 ट्रिलियन निजी इक्विटी उद्योग के लिए गेम चेंजर के रूप में भी काम कर सकता है, जो वर्षों से अमेरिका की सेवानिवृत्ति योजनाओं तक पहुंच प्राप्त करना चाहता है।
इस कदम में श्रमिकों को अपने नियोक्ता-प्रायोजित परिभाषित-योगदान योजनाओं के माध्यम से प्रदान किए गए निवेश विकल्पों के आम तौर पर किए गए मेनू को हिला देने की क्षमता है, जिसमें 401 (के) एस और 403 (बी) एस शामिल हैं, जो शिक्षकों के लिए बाद वाले के साथ हैं। परिवर्तन कुछ बचतकर्ताओं को अपील कर सकता है, यह देखते हुए कि वैकल्पिक निवेश बाजार के झूलों से सुरक्षा प्रदान कर सकता है, जबकि बाहरी रिटर्न की क्षमता भी प्रदान करता है। लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि कई कैच हैं।
निजी इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी जैसे वैकल्पिक निवेश “एक मजबूत प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्ग में उत्कृष्ट दीर्घकालिक रिटर्न देने में परिपक्व हो गए हैं, इसलिए यह अमेरिकियों के लिए अच्छी खबर है,” साइमन तांग, एक निजी बाजार विशेषज्ञ, एक्सेलेक्स में हम के प्रमुख, एक ईमेल में कहा।
लेकिन वहाँ चेतावनी हैं, विशेषज्ञों का कहना है। एक के लिए, कुछ वैकल्पिक निवेश पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में उच्च जोखिम प्रोफाइल ले जाते हैं, और दिन-प्रतिदिन के आधार पर अपने प्रदर्शन के बारे में कम पारदर्शिता प्रदान करते हैं। यह भी स्पष्ट नहीं है कि नियोक्ता जोखिमों को देखते हुए ऐसे निवेशों की पेशकश करना चाहेंगे या नहीं।
यहाँ क्या पता है।
401 (के) के बारे में कार्यकारी आदेश क्या बदलता है?
राष्ट्रपति का आदेश श्रम विभाग और अन्य एजेंसियों को निर्देशित करने के लिए निर्देशित करता है कि क्या एक योग्य संपत्ति माना जाएगा 401 (के) सेवानिवृत्ति नियम।
अमेरिकियों की सेवानिवृत्ति योजनाएं 1974 के कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम द्वारा शासित हैं, एक कानून जिसे बेहतर रूप से जाना जाता है एरिसा। उस विनियमन के तहत, नियोक्ताओं को सेवानिवृत्ति के विकल्प प्रदान करने की आवश्यकता होती है जो अपने कर्मचारियों के सर्वोत्तम हित में हैं, न कि वॉल स्ट्रीट।
अमेरिकियों के लिए अधिकांश सेवानिवृत्ति योजनाएं स्टॉक और बॉन्ड निवेशों से बनी हैं, और बहुत कम हद तक, नकदी और भारी कारोबार वाली वस्तुओं जैसे कि सोने के रूप में।
कार्यकर्ता अभी भी अपने निवेश को स्टॉक और बॉन्ड जैसी पारंपरिक परिसंपत्तियों तक सीमित करने में सक्षम होंगे, और अपने पोर्टफोलियो में नई वैकल्पिक रणनीतियों को जोड़ने से बाहर निकलने में भी सक्षम होंगे।
वे परिवर्तन कब प्रभावी हो सकते हैं?
यह स्पष्ट नहीं है, लेकिन इसकी संभावना है कि महीनों या यहां तक कि लंबे समय तक एरिसा की जटिलता को देखते हुए।
श्रम विभाग अपने नए मार्गदर्शन प्रदान करने के बाद, नियोक्ताओं के लिए उचित धनराशि विकसित करने के लिए फिडेलिटी और मोहरा जैसी प्रमुख सेवानिवृत्ति योजना कंपनियों के लिए समय लेगा।
नियोक्ताओं को भी अपने सेवानिवृत्ति योजना विकल्पों को संशोधित करने के लिए समय की आवश्यकता होगी, इसलिए क्रिप्टो और निजी इक्विटी व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति योजनाओं में मुख्यधारा के निवेश बनने से पहले कई साल लग सकते हैं। विशेषज्ञों ने कहा कि नियोक्ता और उनके कार्यकर्ता इन परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने का विकल्प चुनेंगे।
श्री ट्रम्प के आदेश के कुछ पहलुओं का विश्लेषण प्रदान करने के लिए लिखी गई एक रिपोर्ट में पिचबुक विश्लेषकों ने कहा, “जबकि एसेट मैनेजर परिभाषित योगदान परिसंपत्तियों में $ 12.5 ट्रिलियन के एक हिस्से में दोहन के विचार पर लार लगा रहे हैं, हमारा मानना है कि लागत, पारदर्शिता और जटिलता के कारण गोद लेना धीमा होगा।”
ये निवेश कितने जोखिम वाले हैं?
सभी निवेश जोखिम उठाते हैं, लेकिन वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग अतिरिक्त नुकसान के साथ आते हैं जो अस्थिरता के लिए उनकी क्षमता को बढ़ाते हैं। उदाहरण के लिए, निजी इक्विटी उन कंपनियों में निवेश करती है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करती हैं, जिससे दिन-प्रतिदिन के आधार पर यह जानना मुश्किल हो जाता है कि क्या निवेश ऊपर, नीचे या बग़ल में है।
“जब शेयरों में निवेश करने की बात आती है, तो खुदरा निवेशकों का उपयोग तत्काल मूल्य निर्धारण, स्वच्छ डेटा और दैनिक प्रदर्शन अपडेट के लिए किया जाता है,” तांग ने कहा। “निजी बाजार एक अलग बॉलगेम हैं। कोई वास्तविक समय की जानकारी नहीं है, कोई टिकर नहीं है और कोई मानकीकरण नहीं है, बस खंडित दस्तावेज और असंरचित प्रारूप हैं।”
क्रिप्टोकरेंसी, उनके हिस्से के लिए, मूल्य निर्धारण पर अधिक पारदर्शिता हो सकती है, लेकिन वे दिन -प्रतिदिन के मूल्यांकन में प्रमुख बदलाव के साथ बेहद अस्थिर भी हो सकते हैं। उस ने कहा, क्रिप्टोकरेंसी तेजी से लोकप्रिय हो गई है, जिसमें क्रिप्टो में निवेश करने वाले लगभग 1 में से 1 लोग हैं, अनुसार सुरक्षा के लिए।
क्या वैकल्पिक निवेश स्टॉक और बॉन्ड को आउटपरफॉर्म करते हैं?
वैकल्पिक निवेश स्टॉक और बॉन्ड को बेहतर बना सकते हैं, लेकिन इसकी कोई गारंटी नहीं है।
उदाहरण के लिए, बिटकॉइन ने पिछले साल एसएंडपी 500 में 24% की वृद्धि के साथ, मूल्य में 135% की छलांग लगाई। शो।
इस बीच, निजी इक्विटी निवेश, 10 साल की अवधि में 13.5% लौटे, स्टॉक के लिए 9.7% रिटर्न और इसी अवधि में बॉन्ड के लिए 1.9% की वापसी, हाल ही में के अनुसार अध्ययन।
जबकि बाहरी लाभ की क्षमता कुछ निवेशकों से अपील कर सकती है, वैकल्पिक निवेश भी उच्च लागत ले जाते हैं, जैसे कि फंड मैनेजरों के लिए प्रिसियर फीस, जो रिटर्न में खा सकते हैं।
पिचबुक ने कहा, “उच्च लागत इस तथ्य से आती है कि जब आप पेनी के लिए स्टॉक का व्यापार कर सकते हैं, तो उसे एक निजी कंपनी को खरीदने और संचालित करने के लिए यात्रा, बातचीत, कानूनी काम, और बहुत कुछ की आवश्यकता होती है। ये लागत आमतौर पर फंड निवेशकों के साथ पारित होती हैं,” पिचबुक ने कहा।