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विश्व स्तर पर, व्यापक रूप से स्वीकृत दिशानिर्देश 4% नियम है, जो बताता है कि सालाना कुल राशि का केवल 4% निकालने से बचत दशकों तक चल सकती है।
40 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्त होने के लिए जोखिम सहनशीलता और मुद्रास्फीति की धारणा के आधार पर लगभग 1.5 करोड़ रुपये से 2 करोड़ रुपये की न्यूनतम राशि की आवश्यकता होगी।
कल्पना कीजिए कि आप 40 साल की उम्र में सेवानिवृत्त हो रहे हैं, दोस्तों के साथ बरगद के पेड़ के नीचे शांत दोपहर बिता रहे हैं, कार्यालय की समय सीमा, ईएमआई और कार्यस्थल के तनाव से मुक्त हैं। आपके बैंक खाते में हर महीने नियमित रूप से 50,000 रुपये जमा होने से किसी गांव या छोटे शहर में एक मामूली लेकिन आरामदायक जीवनशैली कायम रह सकती है।
यह दृष्टिकोण युवा पेशेवरों के बीच तेजी से लोकप्रिय हो रहा है और इसे फायर (फाइनेंशियल इंडिपेंडेंस, अर्ली रिटायर) के नाम से जाना जाता है। हालाँकि यह विचार रोज़मर्रा की परेशानी से मुक्ति का वादा करता है, लेकिन वित्तीय विशेषज्ञ इस बारे में सावधान करते हैं समय से पहले सेवानिवृत्ति उचित गणना के बिना और अनुशासित निवेश वित्तीय दुःस्वप्न में बदल सकता है।
भावनाओं से प्रेरित कोई भी निर्णय लेने से पहले FIRE के पीछे के गणित को समझना आवश्यक है।
मासिक खर्चों का अनुमान लगाना
वित्तीय योजनाकारों का कहना है कि एक छोटे शहर या ग्रामीण परिवेश में भी, एक व्यक्ति को एक सभ्य जीवन शैली बनाए रखने के लिए लगभग 50,000 रुपये प्रति माह की आवश्यकता होगी। एक बार यह लक्ष्य निर्धारित हो जाने के बाद, अगला कदम यह निर्धारित करना है कि आवश्यक सेवानिवृत्ति निधि का आकार क्या है और मुद्रास्फीति को मात देने के लिए इसे कैसे निवेश किया जाना चाहिए।
शीघ्र सेवानिवृत्ति के पीछे वास्तविक गणना
एक ऐसे व्यक्ति पर विचार करें जो 40 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होता है और 80 साल तक जीने की उम्मीद करता है। इसका मतलब सेवानिवृत्ति के बाद 40 साल या 480 महीने का खर्च है। पहली नज़र में, आवश्यकता की गणना करना सरल लग सकता है, लेकिन मुद्रास्फीति तस्वीर को काफी जटिल बना देती है।
औसत वार्षिक मुद्रास्फीति दर 6% मानते हुए, आज 50,000 रुपये की क्रय शक्ति समय के साथ तेजी से घट जाएगी। इसलिए, केवल 50,000 रुपये को 480 महीनों से गुणा करना पर्याप्त नहीं है। सेवानिवृत्ति निधि को आय उत्पन्न करने के साथ-साथ मुद्रास्फीति की भरपाई करने के लिए पर्याप्त वृद्धि भी करनी चाहिए।
वित्तीय योजनाकार अक्सर सुरक्षित निकासी दर की अवधारणा पर भरोसा करते हैं। विश्व स्तर पर, व्यापक रूप से स्वीकृत दिशानिर्देश 4% नियम है, जो बताता है कि सालाना कुल राशि का केवल 4% निकालने से बचत दशकों तक चल सकती है।
इस नियम के तहत:
- मासिक आवश्यकता: 50,000 रुपये
- वार्षिक आवश्यकता: 50,000 रुपये × 12 = 6,00,000 रुपये
- आवश्यक धनराशि: 6,00,000 रुपये ÷ 0.04 = 1.5 करोड़ रुपये
हालाँकि, विशेषज्ञों का कहना है कि भारत में मुद्रास्फीति विकसित अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में अधिक है। इसलिए अक्सर अधिक रूढ़िवादी 3% निकासी दर की सिफारिश की जाती है।
3% नियम के तहत:
आवश्यक धनराशि: 6,00,000 रुपये ÷ 0.03 = 2 करोड़ रुपये
व्यावहारिक रूप से, 40 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्त होने के लिए जोखिम सहनशीलता और मुद्रास्फीति की धारणाओं के आधार पर लगभग 1.5 करोड़ रुपये से 2 करोड़ रुपये की न्यूनतम राशि की आवश्यकता होगी।
स्थिर आय के लिए एक पोर्टफोलियो बनाना
अकेले बड़ा कोष जमा करना पर्याप्त नहीं है। पूंजी को संरक्षित करते हुए स्थिर मासिक आय उत्पन्न करने के लिए धन को रणनीतिक रूप से निवेश किया जाना चाहिए। लंबी अवधि की स्थिरता के लिए एक विविध पोर्टफोलियो को आवश्यक माना जाता है।
मुद्रास्फीति को मात देने में इक्विटी म्यूचुअल फंड महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वित्तीय योजनाकार 2 करोड़ रुपये के कोष का लगभग 40-50% इक्विटी फंडों में आवंटित करने का सुझाव देते हैं। इंडेक्स फंड या लार्ज-कैप फंड ने ऐतिहासिक रूप से लंबी अवधि में लगभग 10-12% का वार्षिक रिटर्न दिया है। सिस्टमैटिक विदड्रॉल प्लान (एसडब्ल्यूपी) के जरिए निवेशक हर महीने एक निश्चित रकम निकाल सकते हैं।
स्थिरता प्रदान करने के लिए, कॉर्पस का लगभग 25-30% डेट म्यूचुअल फंड या बॉन्ड में निवेश किया जा सकता है। छोटी अवधि के फंड या कॉरपोरेट बॉन्ड फंड आम तौर पर लगभग 7-8% का रिटर्न उत्पन्न करते हैं और बाजार की अस्थिरता के दौरान एक कुशन के रूप में कार्य करते हैं।
अन्य 15-20% आरबीआई फ्लोटिंग रेट बॉन्ड जैसे सुरक्षित सरकार समर्थित उपकरणों में निवेश किया जा सकता है, जो वर्तमान में लगभग 8% की ब्याज दर प्रदान करते हैं। ये निवेश न्यूनतम जोखिम के साथ अनुमानित आय प्रदान करते हैं।
2 करोड़ रुपये के कोष के लिए एक नमूना आवंटन इस तरह दिख सकता है:
- इक्विटी म्यूचुअल फंड (एसडब्ल्यूपी): 90 लाख रुपये, अपेक्षित रिटर्न 11%
- डेट फंड या बॉन्ड: 60 लाख रुपये, अपेक्षित रिटर्न 7.5%
- सरकारी या आरबीआई बांड: 30 लाख रुपये, अपेक्षित रिटर्न 8%
- लिक्विड या आपातकालीन फंड: 20 लाख रुपये, अपेक्षित रिटर्न 6%
वित्तीय योजनाकार भी अप्रत्याशित स्थितियों के दौरान दीर्घकालिक निवेश में गड़बड़ी से बचने के लिए लिक्विड फंड या फिक्स्ड डिपॉजिट में 6-12 महीने के खर्च के बराबर एक आपातकालीन फंड रखने की सलाह देते हैं।
बाजार में मंदी के लिए तैयारी
इक्विटी बाज़ार हर साल लगातार रिटर्न नहीं देते हैं। तीव्र गिरावट, जैसे कि 2008 और 2020 में देखी गई, सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है। ऐसी अवधि के दौरान धन निकालने से दीर्घकालिक बचत को स्थायी रूप से नुकसान हो सकता है।
विशेषज्ञ ऐसे जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए बकेट रणनीति की सलाह देते हैं। इस दृष्टिकोण के तहत, सेवानिवृत्ति कोष को तीन भागों में विभाजित किया गया है।
- पहली श्रेणी में 2-3 साल के खर्च शामिल हैं, लगभग 12-18 लाख रुपये, तत्काल जरूरतों को पूरा करने के लिए लिक्विड फंड या फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश किया गया।
- दूसरी बाल्टी डेट फंड या बॉन्ड में 4-7 साल के खर्च को रखती है, जो मध्यम अवधि की स्थिरता प्रदान करती है।
- तीसरी बाल्टी में लंबी अवधि के विकास के लिए इक्विटी में निवेश किया गया शेष धन शामिल होता है।
बाजार में गिरावट के दौरान, इक्विटी निवेश के बजाय पहली और दूसरी बकेट से निकासी की जानी चाहिए। एक बार जब बाजार ठीक हो जाएगा, तो इक्विटी लाभ का उपयोग अल्पकालिक बकेट को फिर से भरने के लिए किया जा सकता है।
वित्तीय योजनाकारों ने बाजार में तीव्र गिरावट के दौरान इक्विटी फंडों से एसडब्ल्यूपी जारी रखने के प्रति भी चेतावनी दी है। इससे निवेशकों को अनुक्रम-दर-रिटर्न जोखिम का सामना करना पड़ता है, जहां खराब बाजार प्रदर्शन के दौरान निकासी स्थायी रूप से सेवानिवृत्ति कोष को नष्ट कर सकती है।
इसलिए एक मजबूत निश्चित आय घटक को बनाए रखना महत्वपूर्ण है। ऋण और सरकारी बांड में पोर्टफोलियो का 40-45% हिस्सा होने के बावजूद, भले ही इक्विटी रिटर्न कमजोर रहे, निश्चित आय निवेश अभी भी 7-8% रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं, जिससे 50,000 रुपये की मासिक आवश्यकता के एक महत्वपूर्ण हिस्से को पूरा करने में मदद मिलेगी।
मंदी के दौरान इक्विटी में अत्यधिक निवेश और उसके बाद घबराहट में निकासी को शीघ्र सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए सबसे बड़े जोखिमों में से एक माना जाता है।
अनुशासन ही कुंजी है
वित्तीय विशेषज्ञ इस बात पर जोर देते हैं कि जल्दी सेवानिवृत्ति स्वतंत्रता का शॉर्टकट नहीं है बल्कि दीर्घकालिक योजना और अनुशासन का परिणाम है। संतुलित निवेश, आवधिक पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन, पर्याप्त स्वास्थ्य बीमा और कर योजना एक सफल फायर रणनीति के सभी आवश्यक घटक हैं।
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27 फरवरी, 2026, 18:36 IST
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