यदि आप थ्रिफ्ट सेविंग्स प्लान या अन्य निवेशों में पैसे के साथ एक संघीय रिटायर हैं, तो आपने शायद देखा है कि आपका सी फंड (जो एसएंडपी 500 को ट्रैक करता है) ने पिछले एक दशक में अच्छा प्रदर्शन किया है। लेकिन जैसे-जैसे बाजार शिफ्ट हो जाता है, यह अंतरराष्ट्रीय निवेश (i-fund) पर एक नई नज़र रखने का समय हो सकता है, जो यूरोप और जापान जैसे अन्य विकसित देशों के स्टॉक रखता है।
अपने पक्ष में काम करने वाले कुछ प्रमुख रुझानों के साथ, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक एक अच्छी तरह से संतुलित सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन सकता है।
अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक अभी अधिक सस्ती हैं
कल्पना कीजिए कि आप एक घर के लिए खरीदारी कर रहे हैं, और यह कि आपके शहर में तीन-बेडरूम वाले घर में ऐतिहासिक रूप से लगभग $ 500,000 खर्च हुए हैं। एक पड़ोस (यूएस स्टॉक) में, तीन-बेडरूम वाले घर वर्तमान में $ 835,000 में बेच रहे हैं। एक अन्य पड़ोस (अंतर्राष्ट्रीय शेयरों) में, आप $ 500,000 ऐतिहासिक मूल्य के लिए समान गुणवत्ता वाले घर प्राप्त कर सकते हैं।
निश्चित रूप से, अधिक महंगे पड़ोस में होने के लिए भत्तों हो सकता है, लेकिन कुछ बिंदु पर, आपको अपने आप से पूछना होगा कि क्या यह वास्तव में एक ही चश्मा के साथ एक घर के लिए अतिरिक्त लागत के लायक है।
यह अनिवार्य रूप से आज शेयर बाजार में क्या हो रहा है। मार्च 2025 तक, अमेरिकी स्टॉक उन कीमतों पर कारोबार कर रहे हैं जो उनके दीर्घकालिक औसत से लगभग 67% अधिक हैं जब आप उनके मूल्य-से-कमाई अनुपात को देखते हैं1। यह सदन के लिए $ 835,000 का भुगतान करने जैसा है कि “$ 500,000” की लागत होनी चाहिए।
इस बीच, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक, विशेष रूप से यूरोप और एशिया में, अपने ऐतिहासिक मानदंडों के करीब व्यापार कर रहे हैं।
यदि अमेरिकी बाजार में मूल्य निर्धारण सामान्य होना शुरू हो जाता है, और मूल्यांकन में कमी आती है (इतिहास का कहना है कि वे अक्सर करते हैं) तो अंतरराष्ट्रीय बाजार निवेशक के पोर्टफोलियो में स्थिरता जोड़ सकते हैं।
जब स्टॉक महंगे होते हैं, तो भविष्य के रिटर्न कम होते हैं। जब वे कम कीमत वाले होते हैं, तो आपके पास लाभ के लिए बेहतर क्षमता होती है। अनुसंधान से पता चलता है कि अगले 10 वर्षों में उच्च शुरुआती कीमतों और निराशाजनक रिटर्न के बीच एक स्पष्ट संबंध है।
खरीदारी की तरह सोचें: क्या आप कुछ ऐसा खरीदेंगे जो पहले से ही उच्च कीमत है, या कुछ ऐसा ही है जो अंडरवैल्यूड है?
एक कमजोर डॉलर अंतरराष्ट्रीय रिटर्न को बढ़ावा दे सकता है
यहां कुछ ऐसा है जो आपको आश्चर्यचकित कर सकता है: जब आप अपने आई फंड के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आप केवल विदेशी कंपनियों में निवेश नहीं कर रहे हैं, आप मुद्रा विनिमय दरों से भी प्रभावित हैं।
जब डॉलर मजबूत था, तो यूरोप में छुट्टी ले रही इमेजिंग, सब कुछ सस्ता लग रहा था। लेकिन जब डॉलर कमजोर होता है, तो उसी यूरोपीय अवकाश की लागत अधिक होती है। एक ही सिद्धांत निवेश के साथ काम करता है, लेकिन रिवर्स में।
2025 की शुरुआत के बाद से, अमेरिकी डॉलर अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले लगभग 7.5% गिर गया है2। लेकिन क्यों? कई कारक एक साथ प्रभावी हैं:
- अमेरिका के पास बड़े बजट की कमी और ऋण है, जिससे कुछ निवेशक घबरा जाते हैं
- व्यापार तनाव और टैरिफ नीतियां अनिश्चितता पैदा कर रही हैं
- अन्य देशों की अर्थव्यवस्थाएं अमेरिका के सापेक्ष अधिक आकर्षक दिखने लगी हैं
जब अमेरिकी डॉलर मूल्य में आता है, हालांकि, यह आपके अंतरराष्ट्रीय निवेशों में मदद कर सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि विदेशी शेयरों का मूल्य, जब अमेरिकी डॉलर में वापस परिवर्तित हो जाता है, तो अक्सर ऊपर जाता है।
एक जगह बहुत अधिक जोखिम भरा हो सकता है
विश्व स्तर पर सोचने का एक और कारण? अमेरिकी शेयर बाजार अविश्वसनीय रूप से केंद्रित हो गया है। Apple, Microsoft और Amazon जैसी बड़ी तकनीक वाली कंपनियों में से एक मुट्ठी भर S & P 500 (C-Fund) के एक बढ़ते हिस्से को बनाते हैं। इसका मतलब है कि आपका पैसा केवल कुछ कंपनियों की सफलता से निकटता से बंधा हुआ है। यदि उन कंपनियों ने एक मोटा पैच मारा, तो पूरा फंड पीड़ित हो सकता है।
जबकि अमेरिकी प्रौद्योगिकी कंपनियां प्रीमियम वैल्यूएशन को कमांड करती हैं जो उनके ऐतिहासिक आउटपरफॉर्मेंस को दर्शाती हैं, अंतर्राष्ट्रीय प्रौद्योगिकी और विकास कंपनियां अक्सर समान व्यावसायिक मॉडल और विकास की संभावनाओं के बावजूद अधिक उचित गुणकों पर व्यापार करती हैं। यह असमानता बताती है कि अंतर्राष्ट्रीय बाजार बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं क्योंकि समय के साथ वैल्यूएशन सामान्य हो जाता है।
हम सभी वाक्यांश से परिचित हैं “अपने सभी अंडों को एक टोकरी में न डालें”। खैर, यह एस एंड पी 500 में नियंत्रित करने के लिए तेजी से मुश्किल है। अभी विविधता लाने का सबसे प्रभावी तरीका निवेश वाहनों के मिश्रण का उपयोग करना है, प्रत्येक एक अलग निवेश उद्देश्य के साथ।
बाजार में नेतृत्व समय के साथ घूमता है
10 से अधिक वर्षों के लिए, अमेरिकी स्टॉक स्टार कलाकार रहे हैं, अंतरराष्ट्रीय शेयरों के लिए सिर्फ 4.4% की तुलना में प्रति वर्ष लगभग 12% लौट रहे हैं3। लेकिन इतिहास हमें बताएगा कि नेतृत्व समय के साथ हाथ बदल देता है।
नीचे दिया गया चार्ट 1975 के बाद से यूएस बनाम इंटरनेशनल के प्रदर्शन को दर्शाता है।
ऐतिहासिक रूप से, नेतृत्व हर आठ से 10 साल में बदल जाता है। अभी, कई संकेत एक नए चक्र की शुरुआत की ओर इशारा करते हैं, एक जहां अंतरराष्ट्रीय स्टॉक अंत में केंद्र चरण ले सकते हैं। उनके पास आकर्षक मूल्य हैं और निवेशक विकास के लिए अमेरिकी तकनीकी स्टॉक से परे देखने लगे हैं।
जबकि इतिहास भविष्य के परिणामों का कोई संकेतक नहीं है, यह एक गाइड हो सकता है, जो एक नए नेता को पूर्वाभास कर सकता है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार भाप लेते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय सूचकांक निवेश के लाभ और कमियां
तो, आप अपने अंतरराष्ट्रीय जोखिम को बढ़ाने पर विचार कर रहे हैं। टीएसपी के भीतर, ऐसा करने का एकमात्र तरीका आई-फंड का उपयोग करना है, लेकिन टीएसपी के बाहर विभिन्न तरीकों से संरचित अंतर्राष्ट्रीय निवेशों की एक भीड़ हैं।
उच्च स्तर पर, आप व्यापक रूप से निवेश फंडों को “इंडेक्स” फंड और “सक्रिय रूप से प्रबंधित” फंडों में वर्गीकृत कर सकते हैं।
जैसा कि कोई मान लेगा, इंडेक्स फंड एक परिभाषित निवेश सूचकांक का पालन करते हैं। वे सटीक आवंटन रखते हैं जो सूचकांक परिभाषित करता है, जिसमें आमतौर पर व्यापक जोखिम प्राप्त करने के लिए सैकड़ों या हजारों विभिन्न कंपनियां शामिल होती हैं। यह है कि टीएसपी में आई-फंड कैसे संरचित है।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के पास एक प्रबंधन टीम है जो हाथ से पीस कंपनियों को लगता है कि उन्हें लगता है कि अच्छा प्रदर्शन करेगी। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में उच्च आंतरिक खर्च होंगे, लेकिन इन फंडों का लक्ष्य सूचकांक को बेहतर बनाना है।
अनुक्रमण बनाम सक्रिय प्रबंधन की योग्यता के बारे में निवेश की दुनिया के भीतर बहस होती है, लेकिन तथ्य यह है कि, अंतरराष्ट्रीय बाजारों की जटिलता के कारण, अच्छे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड लंबे समय तक अंतर्राष्ट्रीय सूचकांक को लगातार बेहतर बनाने में सक्षम हैं।
जबकि I-Fund TSP में अपनी अधिकांश बचत वाले निवेशकों के लिए एकमात्र विकल्प हो सकता है, टीएसपी के बाहर के धन वाले लोग अपने अंतरराष्ट्रीय जोखिम के लिए एक सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीति का उपयोग करने पर विचार करना चाहते हैं।
पेशेवर मार्गदर्शन के साथ अपनी रणनीति के माध्यम से सोचें
हां, अंतर्राष्ट्रीय निवेश लंबे समय से अधिक आकर्षक लग रहे हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह अमेरिकी कंपनियों से जहाज कूदने का समय है। अपनी विशिष्ट स्थिति के लिए सही मिश्रण का चयन करना एक बड़ा निर्णय है, खासकर जब आप सेवानिवृत्ति से संपर्क करते हैं।
यदि आप सोच रहे हैं कि आपके पास कितना अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोज़र होना चाहिए या क्या और क्या और इंडेक्स या सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आपके लिए सही फिट है, तो एक फेड-विशिष्ट वित्तीय सलाहकार के साथ बातचीत एक अच्छा अगला कदम हो सकता है।
कैन और ऑस्टिन कोस्टेलो पूंजी वित्तीय योजनाकारों के साथ प्रमाणित वित्तीय योजनाकार हैं। यदि आपके पास इस बारे में सवाल हैं कि सेवानिवृत्ति आपके मेडिकेयर भुगतान को कैसे प्रभावित करती है, एक मानार्थ चेकअप के लिए पंजीकरण करें। और भी अधिक गहराई में शामिल विषयों के लिए, देखें हमारा YouTube पेज।
इस सामग्री में आवाज उठाई गई राय केवल सामान्य जानकारी के लिए हैं और किसी भी व्यक्ति के लिए विशिष्ट सलाह या सिफारिशें प्रदान करने के लिए नहीं हैं।
निवेश में प्रिंसिपल के नुकसान सहित जोखिम शामिल है। कोई भी रणनीति सफलता का आश्वासन नहीं देती है या नुकसान से बचाती है।
इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि एक विविध पोर्टफोलियो समग्र रिटर्न को बढ़ाएगा या एक गैर-विविध पोर्टफोलियो से बेहतर प्रदर्शन करेगा। विविधीकरण बाजार के जोखिम से रक्षा नहीं करता है।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश में मुद्रा में उतार -चढ़ाव और राजनीतिक अस्थिरता जैसे विशेष जोखिम शामिल हैं और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं।
S & P 500 इंडेक्स 500 शेयरों का एक कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स है, जो सभी प्रमुख उद्योगों का प्रतिनिधित्व करने वाले 500 शेयरों के कुल बाजार मूल्य में परिवर्तन के माध्यम से व्यापक घरेलू अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन को मापने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
- वर्तमान बाजार मूल्यांकन। मूल्य/आय अनुपातमार्च 2025
- मॉर्निंगस्टार। टैरिफ से अधिक: अमेरिकी डॉलर की गिरावट के पीछेमई 2025
- मॉर्निंगस्टार। क्यों अमेरिकी इक्विटी ने 2010 के बाद से अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी को हराया हैजुलाई 2023